"Деловой Петербург": Эмиссия еврооблигаций ОАО "МегаФон" утверждена.

"Деловой Петербург": Эмиссия еврооблигаций ОАО "МегаФон" утверждена.

Совет директоров ОАО "МегаФон" утвердил выпуск облигационного займа на 375 млн долл. в евробондах, пишет газета "Деловой Петербург".

Совет директоров ОАО "МегаФон" утвердил выпуск облигационного займа на 375 млн долл. в евробондах, пишет газета "Деловой Петербург". Организатором выпуска евробондов выступит консорциум ING и CityBank. Ожидается, что период обращения бумаг составит 5-7 лет. Привлеченные средства, по словам генерального директора компании Сергея Солдатенкова, пойдут на развитие региональной сети сотового оператора. "На Дальнем Востоке и в Сибири нас ждет освоение лицензионной территории, первым на очереди у нас Сахалин, - сообщил он. - После того, как 17 сентября собрание акционеров одобрит это, мы будем дожидаться хорошей конъюнктуры и уже до конца года разместим этот заем". В пресс-службе компании пояснили, что заемные деньги будут направлены также и в другие регионы в рамках инвестиционной программы на 2005г. Одобрение этой эмиссии собранием акционеров потребовалось из-за того, что представитель миноритарного акционера "Альфа-групп", ООО "ЦТ-Мобайл", проголосовал на совете директоров против принятия этого решения. Как объяснил С.Солдатенков, по уставу компании, если по какому-либо решению совет директоров не голосует единогласно, вопрос выносится на собрание акционеров. Такие действия "Альфа-групп", по его словам, "не мешают, но и не помогают работе компании". "Мы все равно утвердим это решение, но нам придется ждать 17 сентября для этого", - отметил С.Солдатенков. Другими акционерами "МегаФона" являются финско-шведская TeliaSonera (35,6% акций) и холдинг "Телекоминвест" (31,3% акций). По словам С.Солдатенкова, их представители на совете директоров по выпуску евробондов голосовали консолидированно. По оценкам аналитиков, объем планируемого выпуска - средний, однако достаточно крупный для дебютного выхода на рынок. Например, размер первого выпуска МТС составил 300 млн долл. "Финансирование "МегаФону" необходимо, поэтому эмитент, скорее всего, пойдет на дополнительную премию в пользу инвесторов, - уверен специалист по мировым рынкам облигаций информационного агентства Cbonds Павел Лукьянов. - У "МегаФона" нет кредитной истории на внешних рынках, что также увеличит спрэд. К тому же у компании пока нет международных рейтингов, впрочем, скорее всего, она скоро их получит. Если решение о выпуске будет принято единогласно и без осложнений, можно ожидать, что бумаги "МегаФона" будут размещены со спрэдом 40-60 б.п. к кривой доходности еврооблигаций МТС, хотя затем вполне возможно сокращение этого спрэда. В любом случае эмитент интересный, поэтому размещение должно пройти успешно, но, как я сказал, с небольшой премией для инвесторов". Эмитент и аналитики, определяя ставку, под которую будут выпущены еврооблигации, ориентируются на аналогичные по длительности выпуски других мобильных операторов. Тем не менее "МегаФон" намерен занять дешевле. "10%, за которые ОАО "ВымпелКом (торговая марка "Би Лайн") выпустило евробонды, - слишком дорого для нас, и мы подождем, когда стоимость размещения будет ниже", - отметил С.Солдатенков. "Я не думаю, что 10% - это рыночная цена сегодня, поскольку допэмиссия бумаг "ВымпелКома" с погашением в 2009г., состоявшаяся через несколько дней после первого выпуска (9 июня), была размещена по цене 100,5% (то есть доходность ниже 10%). Вероятно, справедливые значения для пятилетнего выпуска "МегаФона" - 8,75-9,25%, для семилетнего - 9,25-9,75%", - прокомментировал П.Лукьянов. Среди обращающихся выпусков еврооблигаций операторов мобильной связи - ОАО "ВымпелКом" 250 26.04.05 3,77, ОАО "ВымпелКом" 450 16.06.09 8,54, ОАО "МТС" 300 21.12.04 3,15, ОАО "МТС" 400 30.01.08 7,48, ОАО "МТС" 400 14.10.10 8,51.