События прошлого года заставили граждан закрыть депозиты, отказавшись от процентных начислений и будущих доходов. Многие выжидали, не решаясь вкладывать свободные деньги в доллары и евро. Держать сбережения дома в рублях — это тоже определенный риск.
Куда инвестировать, чтобы приумножить капитал или, как минимум, не потерять? Рассчитывать ли на стабилизацию экономики в 2023 году? На эти и другие актуальные вопросы ответил заслуженный экономист РФ Евгений Гольдфайн в эксклюзивном интервью порталу «Городовой».
— Евгений Львович, в начале прошлого года Вы советовали россиянам инвестировать в электронику и ценные бумаги. Что изменилось сейчас? Стоит ли вкладываться в валюту?
Доллар США был в кризисных ситуациях не раз, и раньше ему удавалось из них выходить. В краткосрочной перспективе, думаю, американской валюте больших проблем не грозит. Краткосрочная перспектива — это год-полтора, не больше.
Потом, возможно, будут попытки создать мировую валюту на базе каких-нибудь цифровых технологий. Эпохе доллара грозит не крах, но проблемы.
Фотобанк - legion-media.ru
— А если говорить о евро?
Европа выстояла как экономика и инфраструктура в свой пиковый период. Это особенно касается энергетической отрасли. Ухудшение, разумеется, будет, но постепенное. Связано это с тем, что США как основной конкурент ЕС попытаются решить свои проблемы за счет Европы.
У евро есть все шансы укрепиться, если украинский вопрос решится, скажем, перемирием.
— До какой отметки может укрепиться валюта?
Если говорить о евро по отношению к доллару, то до 0,8. А по отношению к рублю — это непредсказуемо. Все будет зависеть от политики финансовых регуляторов, чтобы сбалансировать российский бюджет.
Если политика Минфина России будет направлена на ликвидацию его дефицита, то курс национальной валюты могут заложить и на уровне 100-120 рублей за 1 доллар.
— Получается, что рубль не окрепнет настолько, чтобы россияне могли спокойно открывать вклады в национальной валюте?
Есть правительство, которое хочет обеспечить стабильность рубля. Есть Центробанк, который борется с инфляцией. Но есть и расходы бюджета, которые выросли в 2022 году.
Уже в этом году, по моим подсчетам, дефицит бюджета превышает 5 триллионов рублей. Минфин должен его чем-то покрывать. Возможно, частично покроет курсом рубля. Но, опять же, если его сильно повышать, рухнет малый и средний бизнес.
— В условиях нынешней финансовой неопределенности куда посоветуете вкладывать деньги?
Это зависит от целей. Например, строительный бум в России был связан в том числе с тем, что многие россияне инвестировали в недвижимость не для себя. Они ее покупали, чтобы в последующем сдавать и жить на ренту.
Если людям нужно обеспечить бытовое выживание, советую вкладываться в электронику длительного спроса. Это могут быть автомобили, телевизоры, другая техника.
Чистое накопление в рублях — риск. Повторюсь, что его курс будет зависеть от политики Минфина, направленной на ликвидацию дефицита бюджета.
С ценными бумагами тоже не угадаешь — такие инвестиции нужно делать только со специалистами.
Фотобанк - legion-media.ru
— А системы пропитания, фермерство можно рассматривать?
Здесь у каждого своя политика. Один мой знакомый решил вложиться в систему пропитания. Организовал грибное хозяйство и перепелиную ферму у себя дома.
Да, это сейчас невыгодно, но ведь никто не знает, что будет с продовольственной безопасностью в стране через 4-5 лет. Особенно если речь идет о пенсионерах.
— Вы упомянули об инвестициях в недвижимость. Выгодно ли сейчас ее покупать?
Для себя — нет, потому что цена завышена. По моим подсчетам, квадратный метр построенного частного дома обойдется вам дешевле, чем покупной метр в многоэтажке.
Сейчас стоимость строительных материалов и услуг растет, не все есть в наличии. Но постепенно российский рынок адаптируется к проблемам, товары начнут дешеветь. Думаю, через полгода-год все придет в норму.
Но если сравнивать покупку квартиры и рублевые вклады в банках, то первый вариант надежней.
— А инвестировать в жилье для последующей сдачи в аренду можно? Или лучше подождать?
Как объект инвестиций, когда нужно в перспективе получать доход, — да. Предположим, пенсионер покупает квартиру-студию и сдает ее условно за 10 тысяч рублей в месяц. Дополнительный доход в течение 20-30 лет ему обеспечен.
Если есть свободные деньги — покупайте. Но все средства в одну корзину лучше не кладите. Очень важно выстроить свою политику на долгосрочный период, просчитав, насколько надежен и защищен от рисков ваш источник пассивных доходов.
— В недавнем интервью вы упомянули, что в российской экономике заканчивается рублевый голод. Хотелось бы узнать подробнее.
Это значит, что рублевая масса на российском рынке начала расти. Не так стремительно, как хотелось бы, но все же. Если она растет, значит растет и ВВП.
Вдруг выяснилось, что мы сравнительно хорошо пережили пандемию. Вместо прогнозируемого падения ВВП в 4-5%, а то и 10% у нас этот показатель составил всего 2%. Если его пересчитать, то можем и в ноль выйти.
— Значит ли это, что обычные россияне могут облегченно выдохнуть, потому что резкого роста цен на продукты и промышленные товары не предвидится?
По картошке, моркови, свекле, луку роста не будет. Все-таки сельское хозяйство мы сумели развить. Я больше всего опасаюсь птичьего гриппа и его последствий. Вот он может спровоцировать резкий рост цен на мясные продукты.
Если говорить о товарах длительного пользования, нужно смотреть по регионам. Я живу в Набережных Челнах. У нас построили завод по производству техники Haier. Повышения цен на продукцию не предвидится, если логистика останется на прежнем уровне.
.jpg)
— А что будет с доходами россиян?
Тяжелее всего придется пенсионерам. Правительство найдет способ сэкономить на них и вряд ли существенно повысит им размер выплат.
После реформы возраст выхода на пенсию увеличился на 5 лет, но статистика все еще оставляет желать лучшего. Как и прежде, два работающих россиянина должны кормить одного пенсионера. Через несколько лет на одну пенсию прожить будет невозможно.
Накопления ПФР съели еще в советский период, а нынешние с учетом дефицита бюджета уйдут за 2-3 года. Тогда нужно будет на ком-то экономить. На бюджетниках и Росгвардии вряд ли получится, остаются пенсионеры.
